Управление рисками. Чернова Г

М.: 2005. - 160 с.

В учебном пособии подробно рассмотрены понятие "риск", классификация рисков, в том числе банковская и страховая, методы управления рисками. Отдельная глава посвящена практическим проблемам управления рисками. Подробно изложены вопросы управления рисками на уровне отдельной фирмы. Каждая глава сопровождена материалами для самостоятельной работы.

Для преподавателей, студентов, научных работников, аспирантов экономико-математических специальностей, практиков-профессионалов (финансовых директоров, аналитиков, финансово-плановых работников, разработчиков систем управления финансами).

Формат: pdf / zip (2005 , 160с.)

Размер: 806 Кб

Скачать / Download файл

Формат: doc / zip (2003, 160с.)

Размер: 481 Кб

Скачать / Download файл ссылки удалены (см. примечание!!)

СОДЕРЖАНИЕ
Введение 3
ГЛАВА 1. ЧТО ТАКОЕ РИСК? . . 7
§ 1. Понятие риска 8
Риски в окружающем нас мире. . 8
Риск и неопределенность 9
Объективное и субъективное понимание риска 11
Структурные характеристики риска 13
§2. Экономические риски 16
Определение экономического риска 16
Сфера применения определения экономического риска 17
Выводы 19
Контрольные вопросы и задания 20
ГЛАВА 2. КЛАССИФИКАЦИЯ РИСКОВ 21
§ 1. Критерии классификации по характеристике опасности. 22
Классификация по типу объекта 22
Классификация по причине (природе) ущерба 23
Классификация по типичности отрицательных последствий.... 24
§ 2. Критерии классификации по характеристике подверженности риску 24
Классификация по специфике исходов 25
Классификация по месту появления рисков 25
Классификация по степени зависимости ущерба от исходного события 25
Классификация по характеру распределения бремени риска.... 26
Классификация по уровню возникновения риска 26
Классификация по уровню проявления негативных последствий. . 26
§ 3. Критерии классификации по характеристике уязвимости 27
Классификация по степени влияния природной и социальной среды на риск 27
Классификация по степени учета временного фактора 27
Классификация по зависимости уязвимости от времени 28
Классификация по продолжительности выявления и ликвидации отрицательных последствий 28
§ 4. Критерии классификации по характеристике взаимодействия с другими рисками 29
Классификация по степени распространенности данного риска. . . 29
Классификация по характеру влияния на различные объекты.... 29
Классификация по степени диверсифицируемости риска 30
§ 5. Критерии классификации по характеристике имеющейся информации о риске 30
Классификация по степени предсказуемости риска. 30
Классификация по типу информации 31
Классификация по степени достоверности информации 31
§6. Классификация по величине риска 31
Классификация по частоте возникновения ущерба 32
Классификация по размеру (тяжести) ущерба 32
Распределение ущерба. 32
§ 7. Критерии классификации по характеристике расходов (издержек), связанных с риском. 34
Классификация по возможным финансовым последствиям 35
Классификация по характеру расходов 35
Классификация по характеру распределения расходов 35
§ 8. Специфические классификации рисков 36
Специфические банковские риски. . 36
Специфические страховые риски 37
§9. Заключительные замечания. . . .38
Однородные риски 38
Выводы 39
Контрольные вопросы и задания 40
ГЛАВА 3. СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ 42
§ 1. Что такое управление риском? 43
Определение управления риском 43
Развитие концепции управления риском 44
§ 2. Общая характеристика системы управления риском... 45
Свойства системы управления риском 45
Основные принципы управления рисками 47
§ 3. Управление риском как часть общего менеджмента фирмы 47
Управление риском и стратегия развития фирмы 48
Управление риском и организационная структура общего менеджмента 50
Аутсорсинг управления риском 51
§ 4. Цели и задачи системы управления риском 52
Цели системы управления риском 52
Задачи системы управления риском 53
§ 5. Ограничения системы управления риском 54
Внешние ограничения системы управления риском 55
Внутренние ограничения системы управления риском....... 56
§ 6. Прочие принципы управления риском 56
Специфика управления портфелем рисков 56
Управление риском как динамический процесс. 58
§ 7. Этапы управления риском. 58
Этап 1. Идентификация и анализ риска 58
Этап 2. Анализ альтернативных методов управления риском.... 59
Этап 3. Выбор методов управления риском 62
Этап 4. Исполнение выбранного метода управления риском.... 63
Этап 5. Мониторинг результатов и совершенствование системы управления риском 63
Взаимосвязи между этапами управления риском 64
Выводы, . 66
Контрольные вопросы и задачи 68
ГЛАВА 4. ИДЕНТИФИКАЦИЯ И АНАЛИЗ РИСКОВ 69
§ 1. Общая характеристика идентификации и анализа рисков 70
Содержание идентификации и анализа рисков 70
Этапы идентификации и анализа рисков 71
§ 2. Общая характеристика информации, необходимой для управления риском 72
Принципы информационного обеспечения системы управления риском 72
Внешние и внутренние источники информации 73
Источники информации для идентификации риска 74
Информационная система 76
Визуализация рисков 79
§ 3. Основные принципы оценки риска 80
Концепция приемлемого риска 80
Пороговые значения риска 82
Рисковый капитал 85
Выводы 87
Контрольные вопросы и задания 89
ГЛАВА 5. МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ 90
§ 1. Методы трансформации рисков 91
Метод отказа от риска 91
Метод снижения частоты ущерба или предотвращения убытка... 92
Метод уменьшения размера убытков. 93
Метод разделения риска. 94
Метод аутсорсинга риска. 95
§ 2. Методы финансирования рисков 95
Покрытие убытка из текущего дохода. 96
Покрытие убытка из резервов 97
Покрытие убытка за счет использования займа 97
Покрытие убытка на основе самострахования 97
Покрытие убытка на основе страхования 99
Покрытие убытка на основе нестрахового пула 100
Покрытие убытка за счет передачи ответственности на основе договора.100
Покрытие убытка на основе поддержки государственных и/или муниципальных органов. 101
Покрытие убытка на основе спонсорства 102
Выводы 103
Контрольные вопросы и задания 104
ГЛАВА 6. ПРОГРАММА УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ 106
§ 1. "Руководство по разработке, контролю и пересмотру программы управления рисками" 107
Информация по особенностям системы управления риском.... 107
Информация по процедурам управления рисками и пороговым значениям параметров, используемых при выборе процедур. ... 109
Информация по рискам 114
Информация по убыткам фирмы 115
Информация о методах управления рисками на уровне фирмы. . 116
Информация по методам оценки финансовых возможностей фирмы 118
Информация по методам оценки эффективности использования методов управления рисками 119
Информация по методам оценки эффективности программы управления рисками 119
§ 2. Процедуры разработки, контроля и пересмотра программы управления рисками 121
Разработка программы управления рисками 121
Контроль и пересмотр программы управления рисками 133
Выводы 135
Контрольные вопросы и задания 136
Заключение 137
Основные понятия и термины 139
Обозначения, встречающиеся в тексте 147
Список литературы 149

УДК 65.011(075.8) ББК 65.290-2я73 4-45

Г.В. Чернова, д-р экон. наук, проф., зав. кафедрой страхования СПбГУ;

А.Л. Кудрявцев, канд. экон. наук, доц. кафедры страхования СПбГУ.

Чернова Г.В., Кудрявцев А.А.

4-45 Управление рисками: Учебное пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. - 160 с.

ISBN 5-98032-067-9

В учебном пособии подробно рассмотрены понятие «риск», классификация рисков, в том числе банковская и страховая, методы управления рисками. Отдельная глава посвящена практическим проблемам управления рисками. Подробно изложены вопросы управления рисками на уровне отдельной фирмы. Каждая глава сопровождена материалами для самостоятельной работы.

Для преподавателей, студентов, научных работников, аспирантов эконо-мико-математических специальностей, практиков-профессионалов (финансовых директоров, аналитиков, финансово-плановых работников, разработчиков систем управления финансами).

УДК 65.011(075.8) ББК 65.290-2я73

Учебное издание

Чернова Галина Васильевна,
, Кудрявцев Андрей Алексеевич

| УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ Учебное пособие

Подписано в печать 23.07.2003. Формат 60 х90 /]$. Печать офсетная. Печ. л. 10. Тираж 3000 экз. Заказ № 0303560.

ООО «ТК Велби» 107120, г. Москва, Хлебников пер., д. 7, стр. 2.

Отпечатано в полном соответствии

с качеством предоставленных диапозитивов

в ОАО «Ярославский полиграфкомбинат».

150049, г. Ярославль, ул. Свободы, 97.

ISBN 5-98032-067-9

О Г.В. Чернова, А.А. Кудрявцев, 2003

JI 785 980 "32 0676

Введение

В обыденной жизни и в своей профессиональной деятельности человек постоянно имеет дело с рисками - с геополитическими, политическими, социальными, экономическими, финансовыми, коммерческими, техноген-ными, технологическими и т.д. Возможность отрицательной реализации риска - возникновения ущерба - заставляет отнестись очень серьезно к проблеме управления рисками. Тем более что с развитием общественно-го производства сфера возникновения риска постоянно расширяется, а раз-мер возможных отрицательных последствий - увеличивается.

В связи с этим в будущем более конкурентоспособными и востребован-ными в обществе станут именно те нововведения, технологии и продукты, которые будут обеспечивать меньшую степень риска - меньшие вероят-ность и размер возможного ущерба.

Снижение риска связано, во-первых, с поиском и внедрением новых продуктов, услуг и технологий, производство которых не ведет к увеличе-нию риска. Во-вторых, оно возможно за счет управления риском, которое предполагает его выявление и оценку, а также использование таких проце-дур и методов управления, которые бы снижали возможные риски.

Данное учебное пособие посвящено рассмотрению общих и конкрет-ных проблем управления рисками. В содержательном плане он отвечает требованиям государственного образовательного стандарта высшего про-фессионального образования по ряду экономических специальностей.

В главе 1 даются описание и сравнительный анализ использования та-ких понятий, как "риск" и "неопределенность". Излагается суть объектив-ного и субъективного понимания риска. Центральным вопросом этой гла-вы является описание риска на основе следующих его структурных харак-теристик: опасность, подверженность риску, уязвимость (чувствитель-ность к риску) и взаимодействие с другими рисками. Основным понятием, используемым в учебном пособии, является понятие экономического рис-ка. В данной главе описаны особенности этого понятия и сфера его приме-нения.

Проблема управления экономическими рисками в учебном пособии рас-сматривается на уровне отдельной фирмы, поэтому его содержание подчи-нено отражению особенностей решения этой проблемы на уровне именно отдельной фирмы.

4 Введение

Введение 5

Управление рисками на уровне фирмы будет иметь наибольший эффект в том случае, если будут выделены конкретные риски, к которым можно применять определенные процедуры и методы управления рисками. В свою очередь, выделение конкретных рисков предполагает знание раз-ных классификаций рисков и в связи с этим различных критериев таких классификаций.

Количество возможных классификаций рисков может быть очень боль-шим, так как выбор признака (признаков) классификации во многом опре-деляется конкретными целями и задачами управления рисками, процеду-рами и вариантами возможных стратегий управления рисками. Тем не ме-нее необходимо помнить о том, что любой риск лучше всего описывается его структурными характеристиками. Это и должно быть учтено при выбо-ре возможных критериев классификации.

В главе 2 критерии классификации рисков сгруппированы по структур-ным характеристикам:

характеристике риска "опасность";

группа критериев классификации рисков, отвечающая структурной
характеристике риска "подверженность риску";

группа критериев классификации рисков, отвечающая структурной
характеристике риска "уязвимость";

группа критериев классификации рисков, отвечающая структурной
характеристике риска "взаимодействие с другими рисками".

Помимо использования критериев классификации рисков, сгруппиро-ванных по содержанию структурной характеристики риска, более полная идентификация риска возможна также при использовании и других групп критериев классификации рисков, каждая из которых связана уже не со структурной, а с дополнительной характеристикой риска. В данном учебном пособии к таким дополнительным характеристикам (параметрам) риска отнесены:

имеющаяся информация о риске;

величина риска;

расходы (издержки), связанные с риском.

Естественно, что особенности деятельности фирмы могут определять и специфические классификации рисков. В главе 2 даны примеры специ-фических банковской и страховой классификаций рисков.

Управление рисками предполагает формулировку самой концепции управления риском, знание свойств системы управления риском, уточне-ние и понимание роли и места управления риском в общем менеджменте фирмы, конкретизацию целей и задач управления рисками, выявление воз-можных ограничений системы управления рисками, учет специфики управления портфелем рисков, динамичности самого процесса, знание со-

держания и специфики основных этапов управления рисками. Эти важней-шие вопросы рассматриваются в главе 3 учебника.

В главе 4 рассматриваются проблемы идентификации и анализа риска, т.е. процесса обеспечения информацией системы управления риском. Дана подробная характеристика источников информации и ее обработки. Осо-бое внимание уделено применению информационных технологий и визуа-лизации данных. В этой главе дан обзор наиболее распространенных кон-цепций измерения риска.

Глава 5 содержит описание сути и особенностей различных методов управления рисками. В мировой практике используются различные клас-сификации методов управления рисками. В данной главе характеристика каждого из методов дана под углом двух важнейших классификаций мето-дов.

По признаку первой классификации "вариант воздействия на риск" все методы управления рисками условно делятся на две группы: группа мето-дов трансформации рисков, связанная с непосредственным воздействием на риск, и группа методов финансирования рисков, направленная на возме-щение возможного ущерба.

В общем случае стратегия управления и развития фирмы связана с реа-лизацией следующих возможных вариантов управления рисками: осто-рожный, взвешенный, рискованный. С каждым из возможных вариантов управления рисками можно увязать приоритетные процедуры управления рисками. В общем случае различают следующие процедуры управления рисками: уклонение от риска, сокращение риска, передача риска. В данной главе по признаку второй классификации методов управления рисками "содержание процедуры управления рисками" все методы условно делятся на три группы, каждая из которых отвечает соответствующей процедуре управления рисками.

Глава 6 посвящена практическим проблемам управления рисками. Управление рисками на уровне фирмы осуществляется на основе специ-ально разрабатываемой и постоянно пересматриваемой программы управления рисками (ПУР). Для разработки такой программы, контроля за ее выполнением и, если необходимо, ее пересмотра специалист по управлению рисками должен иметь общую и конкретную справочную информацию. Документом, содержащим такую информацию, может быть "Руководство по разработке, контролю и пересмотру программы управле-ния рисками". Указанное "Руководство" должно содержать справочную информацию по общей стратегии фирмы и вариантам управления рисками на уровне фирмы; целям и задачам управления рисками; процедурам управления рисками и пороговым значениям параметров, используемых при выборе процедур; принципам управления рисками; рискам; убыткам; принципам разработки и пересмотра программы управления рисками, а также о методах управления рисками на уровне фирмы и экономической

6 Введение

целесообразности их использования; методах оценки финансовых возмож-ностей фирмы и эффективности программы управления рисками. Кроме стандартного содержания "Руководства по разработке, контролю и пере-смотру программы управления рисками", в главе 6 рассматриваются во-просы организации управления рисками на уровне фирмы, в частности, последовательность действий и функциональных обязанностей менеджера по разработке программы управления рисками, вопросы формирования плана предупредительных мероприятий и самой программы управления рисками, особенности ее контроля и пересмотра.

Складывающаяся в настоящее время тенденция переплетения науч-но-исследовательской и учебной деятельности, а также малая разрабо-танность проблемы управления рисками, особенно в России, определя-ют следующую позицию авторов: данное учебное пособие не сводится к простому перечислению известных фактов, а представляет собой син-тез известных подходов и результатов исследований авторов. Таким об-разом, здесь присутствуют авторские интерпретации, а также небесспор-ные положения и тезисы. Тем не менее данное учебное пособие является одним из первых по указанной проблеме.

Некоторые вопросы изложены лишь в концептуальном плане, что объ-ясняется названием учебного пособия: "Управление риском".

Каждая глава сопровождается материалами для самостоятельной рабо-ты. Приведенные в конце каждой главы вопросы обращают внимание чита-теля на наиболее важные моменты излагаемого материала.

Предлагаемое пособие подготовлено преподавателями экономического факультета Санкт-Петербургского государственного университета - одно-го из старейших в России. Работая над книгой, авторы пытались обобщить, дополнить и развить имеющийся в мировой практике опыт управления рисками. Излагаемый материал был апробирован и использовался автора-ми в течение ряда лет при чтении курсов по проблемам управления риска-ми и по страхованию в Санкт-Петербургском государственном универси-тете, а также в ряде других вузов.

Что такое риск?

После изучения этой главы вы получите представление о таких понятит ях, как:

риск и неопределенность;

объективное и субъективное понимание риска;

структурная характеристика риска;

экономический риск и сфера применения этого понятия.
Словосочетание "управление риском" на первый взгляд кажется весьма

странным. Ведь первое, что приходит на ум при слове "риск", - это небла-гоприятное событие, которое может возникнуть случайно. А как можно управлять тем, что возникает случайно? Как влиять на то, что не зависит от наших желаний и действий?

Однако такая точка зрения, по существу, означает пассивное принятие любых неблагоприятных событий, отказ от попыток противостоять неуда-чам, невезению и материальным потерям. Конечно, смирение - великая добродетель, но наш повседневный опыт подсказывает нам, что можно и нужно активно преодолевать последствия таких событий. Кроме того, в ряде случаев можно предсказать возможность их наступления и попы-таться предотвратить их или, по крайней мере, подготовиться - материаль-но и психологически - к возникновению подобных ситуаций. Это и можно назвать управлением риском.

8 Глава 1. Что такое риск?

§ 1. Понятие риска 9

§ 1. Понятие риска

Активное преодоление неблагоприятных событий кажется настолько естественным поведением, что для него не следовало бы придумывать спе-циального термина. Поэтому для более полного понимания того, что такое управление риском, важно также четко определить объект управления, т.е. само понятие риска.

Риски в окружающем нас мире

Риски и связанная с ними неопределенность постоянно окружают нас в реальной действительности. Поэтому мы интуитивно понимаем смысл этих понятий без дополнительных объяснений со стороны знающих лю-дей, толкового словаря или учебников. Достаточно посмотреть новости по телевизору, чтобы осознать, что в мире постоянно происходят природные и техногенные катастрофы. Они несут людям смерть и страдания, приво-дят к разрушению и уничтожению материальных объектов, вызывают пря-мые и косвенные финансовые потери.

Даже в повседневной жизни люди подвержены рискам. Среди них мож-но назвать риски заболеваемости, смертности, увольнения с работы и т.д. При реализации этих событий могут возникать как неэкономические по-следствия (например, потеря здоровья вследствие заболевания или депрес-сия в результате потери работы), так и экономический ущерб. Последний можно подразделить на прямой (расходы на лечение и т.п.) и косвенный (в частности, потеря заработка из-за болезни).

Более того, ежедневно принимая решения об обыденных вещах, каж-дый из нас сталкивается с неопределенностью. Так, планируя ежедневную поездку на работу, естественно учесть возможную неопределенность, свя-занную с отсутствием или нарушениями расписания общественного транс-порта или - в случае использования личного автомобиля - с вероятным возникновением пробок на дорогах.

Еще в большей степени риск и неопределенность относятся к сфере бизнеса. Менеджеры каждой компании должны ежедневно принимать ре-шения о продажах, покупках, организации работы производственных и иных подразделений фирмы. При этом они сталкиваются с изменением конъюнктуры на рынках, действиями конкурентов, сменой предпочтений потребителей, экологическими ограничениями, особенностями законода-тельства и другими факторами.

При ведении бизнеса менеджеры преследуют различные цели: увеличе-ние прибыли, рост стоимости компании, расширение своей доли рынка вы-пускаемой продукции и т.д. Указанные цели могут частично противоре-чить друг другу, что усиливает степень неопределенности при принятии

решений. Этому же способствует и то, что цели ведения бизнеса, техноло-гия производства, конъюнктура рынков и другие обстоятельства тесно свя-заны между собой. Очевидно, никакой бизнес не может вестись в условиях полной определенности.

Более того, усложнение хозяйственной практики делает критически важным учет риска и неопределенйости в области бизнеса. Это связано прежде всего со следующими факторами:

быстрый рост отрицательных последствий нарушения "нормально-
го" функционирования экономических процессов. Например, реак-
цией на повышение сложности в сфере снабжения и сбыта стало
развитие таких направлений, как логистика и маркетинг;

увеличение необходимости и возможности вовлечения элементов,
обладающих высокой степенью неопределенности, в процесс приня-
тия управленческих решений. В частности, учет риска и неопреде-
ленности может существенно повлиять на стимулы ведения бизнеса
и его стоимость. Так, в 1999 г. 5%-й пакет швейцарской АЭС в Лейб-
штадте (Швейцария) был передан другому инвестору с доплатой
в 60 млн. евро, что являлось отражением высокого (по оценке участ-
ников сделки) атомного риска 1 .

Слово "риск" применительно к бизнесу может обозначать совершенно разные вещи. В частности, под риском может пониматься:

потенциальная возможность (опасность) наступления вероятного
события или совокупности событий, вызывающих определенный
материальный ущерб;

возможность недополучения прибыли или дохода;

характеристика проявления ущерба - частота возникновения или/и
тяжесть (размер) ущерба;

Застрахованный объект, который может подвергнуться ущербу.

Таким образом, слова "риск" и "неопределенность" перегружены раз-личными смыслами, что затрудняет их однозначное понимание. Рассмот-рим эти понятия подробнее.

Риск и неопределенность

Понятия "риск" и "неопределенность" очень близки и даже часто ис-пользуются как синонимы. Действительно, оба термина применяются для обозначения отсутствия или недостатка определенности, т.е. ясности и/или уверенности в исходе того или иного события.

Тем не менее, как подчеркивалось ранее, эти понятия часто перегружены смыслами, поэтому для более четкого разграничения между последними

Neue Ziircher Zeitung. 29.12.1999. S.19.

10 Глава 1. Что такое риск?

§ 1. Понятие риска «11

значения слов "риск" и "неопределенность" иногда разделяют. К сожале-нию, единые стандарты словоупотребления отсутствуют даже в научной терминологии, и указанные термины в разных контекстах могут означать далеко не одно и то же. Наиболее часто используются следующие два вари-анта разделения изучаемых понятий.

Информационный подход. В его основе лежит представление о том, что различия между риском и неопределенностью сводятся к объему доступ-ной информации об исследуемой ситуации. В контексте экономической науки такое представление впервые сформулировал Ф.Найт в начале XX в." Согласно его классификации термин "риск" следует использовать, когда известно распределение случайной величины, с помощью которой моделируют рисковую ситуацию. По-другому это можно назвать "измери-мой неопределенностью" или даже "вероятностной (стохастической) опре-деленностью". Слово "неопределенность" Найт предлагал применять в тех случаях, когда исход не был определен, но и распределение вероятностей оставалось неизвестным ("неизмеримая неопределенность").

Иными словами, в основе данной классификации в первую очередь ле-жит наличие или отсутствие информации о вероятностном распределении, хотя сам Найт дополнял этот критерий анализом групп риска, формирова-ние которых могло повлиять на меру случайности реализации соответст-вующих исходов. Такая информационная интерпретация классификации Найта позволила впоследствии дополнить ее промежуточными ступенями (например, для случая, когда известен класс распределений, но не извест-ны точные значения параметров).

Оценочный подход. Он базируется на представлении о том, что разли-чия между риском и неопределенностью заключаются в субъективном от-ношении к реализации того или иного исхода. В рамках данного подхода предполагается, что неопределенность связана с многовариантностью бу-дущего развития, т.е. с неоднозначностью исхода, а риск - с отношением к неблагоприятным исходам (например, к возникновению ущерба).

Такая классификация подразумевает субъективность риска, так как различные лица могут по-разному относиться к возможности возникно-вения неблагоприятных исходов, т.е. к оценке этого риска. При этом поня-тие неопределенности, не включающее никаких субъективных предпоч-тений, является относительно нейтральным. Оно может быть объектив-ным или субъективным в зависимости от того, связана ли неоднознач-ность будущих исходов с природой соответствующего объекта или с недостатком знаний лица, принимающего решения.

1 Knight F.H. Risk, Uncertainty and Profit. Boston, 1921. Русский перевод части книги, ка-сающейся риска и неопределенности см.: Найт Ф. Понятия риска и неопределенности // THESIS. 1994. №. 5. С. 12-28.

Иногда оценочный подход интерпретируется иначе. Риск, измеряемый величиной потенциального ущерба, рассматривается как объективная ха-рактеристика, а неопределенность связывается с неуверенностью лица, принимающего решения, относительно возникновения этого ущерба. Од-нако легко заметить, что в этом случае важно зафиксировать, относительно какого лица оценивается риск. Если оно может меняться, то данная интер-претация в общем является частным случаем основной.

Таким образом, несмотря на очень близкие смысловые значения слов "риск" и "неопределенность", их иногда разделяют, хотя это в значитель-ной мере вопрос соглашения о терминологии.

Объективное и субъективное понимание риска

Важным методологическим аспектом является исследование объектив-ных и субъективных корней риска. Действительно, ситуация, когда риск является неотъемлемой частью природной и социальной среды, в которой мы живем, принципиально отличается от ситуации, когда риск есть порож-дение лишь нашей фантазии или отношения к жизни. Риск землетрясения далеко не то же самое, что риск застрелиться, играя в русскую рулетку, или риск быть съеденным космическими пришельцами.

Вишняков Я.Д., Радаев Н.Н. «Общая теория рисков»

Данное учебное пособие посвящено анализу различных видов риска и их подробной классификации. Автор характеризует ключевые рискообразующие факторы - природные, техногенные, социальные, социально-политические, при этом весь материал удобно разбит на смысловые категории:

основные положения теории рисков;
анализ рискообразующих ситуаций и факторов;
описание методического аппарата управления рисками;
специфические особенности управления рисками для различных видов деятельности и объектов.

Замечание 1

Преимуществом учебного пособия можно назвать систематичность изложения общих вопросов анализа: идентификации, оценки, прогноза, приемлемости рисков и управления разными видами рисков.

Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. «Управление рисками»

Данное издание посвящено подробном анализу понятия «риск», вопросам классификации рисков и характеристике основных методов управления рисками. В отдельную главу авторы вывели практические проблемы управления рисками современного предприятия. По мнению авторов книги, управление рисками отдельной фирмы будет эффективно только тогда, когда будут определены конкретные типы рисков, к которым могут быть применимы определенные методы и процедуры управления рисками. Выделение конкретных типов рисков, в свою очередь, подразумевает знание различных классификаций и разных критериев подобных классификаций.

Несомненным преимуществом учебного пособия можно назвать подробное изложение вопросов управления риском на уровне отдельных фирм. Каждую главу сопровождает материалам для самостоятельной практической работы. Кроме того, в конце всех глав приведены вопросы, которые призваны обратить внимание читателей на самые важные моменты изложенного материала.

Вяткин В.Н. «Управление рисками фирмы»

Данное учебное пособие посвящено развернутому анализу современного интегративного риск-менеджмента в масштабах отдельной фирмы. Автор рассматривает базовые аспекты и понятия, классификацию рисков, ценности организации, которые находятся в зоне риска, инструментарий мониторинга и диагностики рисков.

Заслугой автора является разработка основных методов программного подхода к управлению работой служб риск-менеджмента предприятия. Особое внимание в книге уделено изучению человеческого поведения человека в рисковых ситуациях и специфике профессии риск-менеджера. Материал построен на обширных материалах из практики отечественных и зарубежных организаций разных сфер деятельности.

Шоломицкий А.Г. «Теория риска. Выбор при неопределенности и моделирование риска»

В своей книге автор исходит из того, что экономическая наука характеризует экономику как сложнейшее взаимодействие многочисленных агентов - индивидуумы, фирмы, государственные структуры и др. Каждый такой агент или субъект свободен в принимаемых решениях в пределах ему доступных альтернатив. Субъекты свободно выбирают среди имеющихся альтернатив наилучшие, по его мнению. Этот выбор определяет его дальнейшие шаги, поэтому нельзя недооценивать роль моделирования выбора в экономических процессах.

Замечание 2

В учебном пособии «Теория риска. Выбор при неопределенности и моделирование риска» рассматриваются современные идеи, теории и методы моделирования и оценивания риска, а также принятия решений в условиях неопределенности.

Изложение материала в книге построено на использовании простых математических средств. По мнению автора, написанное им пособие может стать введением в ряд ключевых областей: поведение субъектов экономики при неопределенности, моделирование риска в финансовой сфере.